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新闻中心
2015年中国化工行业十大热点预判
2015-7-6
来源: 金银岛资讯
点击数: 1639          作者: 杨向宏、 王贞贤
  • 过去的2014年可谓惊心动魄,随着最后两个月国际原油价格崩塌式的下跌,大宗化工原材料价格也随之大跌,让进入2015年的我们既惊又喜,从全球经济形势来看,情况比预想中的要差,昨天晚上欧盟正式推出欧洲版QE3,正式宣告欧盟各国就经济形势的严峻性达成了共识,统一行动救市已经正式登场,而这种事情日本在半年前就已经开始了,这意识着欧元与日元一样兑美元的汇率会逐步贬值,聪明的俄罗斯在三个月以前就以实时卢布兑美元的大幅贬值与去年同期相比,卢布兑美元的汇率贬值高达50%。成就了今天的俄罗斯经济充满活力,出口竞争力大增。

    面对这种局面,与美元挂钩的人民币势必遭受重压,从国内看,需求的放缓和政府职能的转型势必影响并促进中国化工行业向前发展。在这种情况下,金银岛为您系统的预判2015年中国化工市场您应该关注的十件大事。分析化工行业可能面临哪些新的变化趋势。市场新的增长点在哪里?

    一,国际原油价格大幅走低对中国化工行业的利与弊

    与去年同期相比国际原油价格基本在腰斩的位置,也接近2008年金融危机后的底部,金银岛预测国际原油价格已到阶段性底部,2015WTI价格可能在40-65美元/桶波动,均价可能在55正负5美金区间,毕竟今天的中国经济和全球经济与2008年金融危机时大不相同了。基于我们预判的油价区间我们可以看到:1与原油石脑油为上游原料的基本化工品生产成本将大幅降低,但利润率可能适度上升,有机合成材料、基础化学原料、有机化学纤维这三个主要产业将直接受益于中间投入成本的下降。2 以煤炭,天然气,页岩气等新型上游生产的化工品的利润优势将被积攒,据金银岛测算在油价在40-50美元/桶附近时,油制烯烃与煤制烯烃项目成本将趋同,不同上游产品之间竞争将更加激烈。3 原油作为基础性资源品价格下降,势必传导至整个下游市场。刺激化工下游消费领域增长,利好化工原材料行业,

    二,中国发展新型煤化工决心不会改变

    作为资源和能源独立的一部分中国不会认为国际原油价格近期大幅下滑,而改变发展新型煤化工的决心。中国传统煤化工已经有相当长的发展历史,他们以焦化电池,氮肥,甲醇为代表,但伴随着环保,产能过剩等问题,传统煤化工行业已经进入了深度调整期,与此相对以煤炭为原料生产的化工产品开始蓬勃发展,他们的典型代表是煤制烯烃,煤制乙二醇,煤制天然气和煤制油等。新型煤化工与同时异军突起的丙烷脱氢装置最大意义在于,不以石油上游为原料生产,许多化工品必不可少的丙烯和乙烯以及芳烃从某种意义上有望打破三桶油对化工行业上游原料的垄断,市场竞争可期。当然中国独特的新型煤化工发展仍面临以下挑战:1 煤炭资源与水资源极不相匹配,制约大量用水的新型煤化工发展;2 国际原油价格大幅降低以外的削弱了新型煤化工所建立的成本优势;3 目前进入我国新型煤化工行业的企业多为传统的煤炭企业及地方企业,极度缺乏操作大型装置的经验和技术,导致新型煤化工以生产中低端产品为主,品种过于单一,过于大众化;4 面临政策的不确定性我国十三五煤炭规划编制很可能会约束未来年国家层面对现在煤化工的投资,毕竟日益增加的环保压力制约着煤化工的发展,同时由于碳转化率较低,如果未来国家征收碳税,煤化工生产制造成本势必大幅增加。

    三、环保

    新环境保护法已于201511日起施行,该法首次将生态保护红线写入法律,新环保法还着手加大惩罚力度,对严重污染企业罚款将上不封顶,这无疑将加大化工企业生产治理成本,同时部分剧毒化工产品在运输上将受到限制。综合来看,由于数量众多的化工企业对各地方经济和就业支撑较大,最终的环保政策执行力度应需观察。金银岛预计部分污染严重且生产工艺落后的中小企业可能在被迫技术升级改造以及生产成本增加的压力下关停。对某些化工品来说,由于污染严重的落后产能占比较大,如果国家下决心治理势必导致这类化工品价格在2015年剧烈波动。

    四、互联网时代到来

    2015年应该是互联网向化工生产制造及贸易领域大幅渗透的一年,不管大小企业都已经意识到了互联网新经济,新模式对目前的营运即将带来的冲击和颠覆。尽管目前化工领域生产制造贸易及消费企业仍然在寻找合适的互联网商业模式,但我们坚信化工行业互联网商务模式也就是我们宣称的新兴的物流网模式将颠覆传统的生产销售市场营运模式已成定局。而这一革命性的变革有望从今年开始取得实质性进展。

    五、产业并购和产业整合会成为化工行业的主旋律

    过去的十年是上游基础化工生产制造企业获取丰厚利润的十年,随着产品的日益同质化,随着产能爆发性扩张,在过去的2014年上游基础原料生产制造企业的好日子正渐行渐远,向下游延伸以寻找更好的投资回报和更稳定的盈利,成为了上游不少企业所要考虑的事情之一。作为众多势单力薄的中型企业他们会在力所能及的范围内尽可能选择上市,进入股权交易中心,会有效的解决融资难的困境,并在一定程度上实现合作共迎的宏愿。过去的一年中国的中小企业在新三板上市的数量如果用井喷来形容的话,对2015年来说我们可以把他们表述为爆发。

    六、金融衍生物与现货市场结合将更加紧密

    尽管目前化工行业中甲醇,PTA等多个产品在国内期货交易所上线交易,但相对数量庞大的化工产品来说仍比较少,2015年以原油为代表的更多化工产品将会在期货交易中出现,进一步扩大期货对现货市场的支撑和影响。同时众多交易所广泛进行的连续现货交易正形成规模,成为期货的补充产品,远期交易正越来越的成为现货商家进行套期保值,风险对冲,规避风险的重要平台。

    七、走出去会引起越来越多化工企业的关注

    随着欧盟和日本的发达国家和地区货币兑美元的大幅贬值,与美元紧密挂钩的人民币展现出异常坚挺,并且我们看不出人民币大幅贬值的迹象,这势必严重影响我国化工行业的出口,尤其对于那些产能过剩的产品更是如此。将在中国生产制造的产品大量的出口也势必导致各国出台贸易保护措施,例如反倾销调查等等。走出去将工厂建到市场所在地势必大幅的减少所在市场国家贸易保护的影响,削弱汇率对企业盈利的影响,如果能充分的引进消化吸收当地的先进的管理和生产技术,相关企业有望更上一个台阶,考量一个企业的国际化不仅仅是考量你的企业产品在国际市场的占有率,更应该考量你在目标市场所在地提供了多少就业机会,你的生产管理和营销团队中,中国人所占的比例以及研发团队中外国人所占的比例,也会直接为你的国际化加分。

    八、新技术正带动新型行业颠覆传统领域

    没有人会怀疑新技术所带来的革命,新的技术革命往往会催生整体行业结构的重新构建,例如新型储能材料的发展将引发电池技术的革命,成为颠覆整个能源供应格局,甚至从一定程度上加速传统汽车的消亡。石墨烯技术的应用和太阳能技术的迅速发展会让以电为能源的行业加速发展,从而大幅减少对原油的依赖,由于电是一种几乎零排放的清洁能源,从而我们的环境污染问题有望得到缓解。生物及可降解塑料的迅速发展势必颠覆整个聚烯烃的生产制造和使用领域,政府和百姓的白色污染跟除可弃碳纤维技术的应用,新型工程塑料的采用有望大幅减少钢铁的依赖,毕竟中国塑料与钢铁使用的比例目前是3:7,而发达国家例如美国这一数据是7:3

    九、供应链物流及服务将成为企业取胜关键之一

    中国化工生产制造及服务企业越来越意识到深化服务体系,与自己的客户形成共生共赢的关系正成为企业生存的根本,他们越来越重视物流仓储的运营,因为仓储物流的优化所节省的时间和成本将直接传化成客户及企业利润,毕竟每一家客户从骨子里都期望快递般的送货服务。今天连专业的仓储物流公司也在打这一块的主意,让客户买的安心、放心和舒心正成为中国化工生产销售,生产服务企业的目标。

    十、转型将贯穿2015

    全球局势的不稳定给了中国化工企业绝佳的转型机会,什么叫转型呢?就是提高你的效率,增强你的盈利能力,增强你的生存能力。说到这一点不容易,企业的转型涉及到管理思维模式的转型,技术的转型,生产产品的转型,客户服务的转型,如果你能守着一个过时的产品不管你怎么努力,你也必定失败,顺应市场发展的趋势把握正确的发展方向,你的企业就有望得到健康的发展。2015年越来越多的企业会意识到市场的情报的搜集对市场的了解,理解,对竞争对手的了解和理解的重要性,而这一切离不开与专业的资讯和咨询公司的密切合作。我们相信在我们进入的2015年是一个充满挑战和希望的一年,也有可能是一个企业转型的一年,我们期待中国的企业抓住这个千载难逢的良机,漂亮的完成自己的蜕变,以真正成为具有强大生命力的企业。

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